Carrefour все-таки покупает «Седьмой континент»

Как стало известно BFM.ru, второй в мире оператор розничной торговли, французская сеть Carrefour, завершает сделку по приобретению ОАО «Седьмой континент» (оператор одноименной российской сети). Для российской розничной торговли это событие может стать началом масштабного передела рынка.

Покупка компанией Carrefour «Седьмого континента» ожидалась давно. Первым официальным подтверждением можно считать заявление посла Фрации в России Жан де Глиниасти, сделанное им во время визита в Екатеринбург в мае этого года: «Я не наблюдаю увядания интереса французских компаний к России. & Самый свежий пример — из сферы торговли. Carrefour, вероятно, выступит в качестве покупателя сети «Седьмой Континент»». Правда, затем последовало несколько сообщений о том, что сделка затягивается или даже не состоится.

Управляющий партнер международной инвестиционной компании UFS Елена Железнова предполагает, что «Седьмой континент» мог быть приобретен за 9 EBITDA (объем прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений), плюс долг ОАО «Седьмой континент», плюс долг ОАО «Мкапитал» (владелец недвижимости «Седьмого континента»).

По расчетам UFS, EBITDA «Седьмого континента» составляет примерно 105,2 млн долларов, значит 9 EBITDA будут равны 945 млн долларов. Долги «Седьмого континента» равны примерно 459 млн долларов, долги «Мкапитала» — 160 млн. Таким образом, сумма сделки может составлять от 1,53 до 1,6 млрд долларов.

Елена Железнова рассказала BFM.ru, что с учетом положения российских ритейлеров, Carrefour предложила очень хорошую цену для выкупа компании: «В начале мая на переговорах предлагалась сумма 1,25 миллионов долларов, с учетом того, что ритейлеры сегодня оцениваются в 4-5 EBITDA. Однако миноритарные акционеры (74,81% акций «Седьмого континента» принадлежат Александру Занадворову, остальные — мироритариям) не согласились с такими условиями. После появления слухов о продаже сети капитализация компании с 562 млн долларов выросла более чем на 25%».

К моменту сделки 74,8% российского ритейлера были заложены в Deutsche Bank, кредит под залог акций основной держатель брал в ноябре 2007 года. Сделка поглощения выгодна для Carrefour, поскольку, помимо проблемного актива, она приобретает готовую сеть. Открытие первого магазина Carrefour в Москве запланировано на 18 июня. Эксперты, ранее комментировавшие открытие первого гипермаркета компании в России, говорили, что появление даже пяти магазинов не окажет никакого давления на других игроков. Открытие же сети из 140 магазинов — а столько входит в сеть «Седьмого конинента» — может стать серьезной заявкой на завоевание значительной доли рынка.